Ebebek (EBEBK) 2024 3. Çeyrek Bilanço Yorumu
Ebebek Mağazacılık A.Ş. (EBEBK) 2024 yılı üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını kamuya duyurdu. Şirketin finansal tabloları üzerine Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. bir değerlendirme yaptı. Kurumun değerlendirmesi şu şekilde:
(EBEBK)’in net satışları, 2024 yılı üçüncü çeyrekte, geçen yılın aynı çeyreğine göre %10,93 artarak 4.374 milyon TL’ye ulaşmıştır. FAVÖK ise %825,98 artışla 814 milyon TL olmuştur. Bu dönemde FAVÖK marjı, geçen yılın aynı çeyreğine göre 1.639 baz puan artışla %18,6 seviyesine yükselmiştir.
Ancak, net kâr 3. çeyrekte geçen yıla kıyasla %78,78 azalarak 93 milyon TL olmuştur. Şirket, 3Ç24’te 4.374 milyon TL satış geliri (yıllık +%11), 814 milyon TL FAVÖK (yıllık +%826) ve 93 milyon TL net kar (yıllık -%79) açıklamıştır. Mağaza sayısındaki artış ve satış hacimlerinin büyümesiyle, satış gelirleri %11 oranında artış göstermiştir. 3Ç24’te mağaza trafiği %4,2 artışla 12 milyona, online ziyaretler ise %7,3 artarak 32 milyona ulaşmıştır.
Hacimlerin %88’i perakende satışlar yoluyla, %9’u internet üzerinden ve %3’ü pazar yerleri aracılığıyla gerçekleştirilmiştir. 2Ç24’te pazar yerleri toplam satışların %5’ini oluştururken, 3Ç24’te bu oran %3’e düşmüştür. Bu değişiklik, çevrimiçi satışlar yoluyla büyümeye odaklanmak için kampanya ve pazarlama desteğinin azaltılmasından kaynaklanmaktadır.
3Ç24’te Türkiye’deki Ebebek mağazalarında satılan toplam ürün sayısı, 3Ç23’e göre %11,3 artarak 20 milyona ulaşmıştır. Şirketin FAVÖK’ü %826 artışla 814 milyon TL, FAVÖK marjı ise 1.639 baz puan genişleme ile %18,6 olarak gerçekleşmiştir. Bu artış, enflasyonist ortamda uygulanan marj optimizasyonları, ürün miksindeki değişiklikler ve artan finansman maliyetlerinden kaynaklanmaktadır.
3Ç23’te 438 milyon TL net kar elde eden şirket, 3Ç24’te %79 azalışla 93 milyon TL net kar açıklamıştır. Bu düşüşün temel nedeni, parasal kazançların 2023 yılına göre azalmasıdır. Parasal kazançlardaki bu belirgin değişimin ardında, 3Ç23’teki yüksek enflasyon ve enflasyon muhasebesi ilkeleri çerçevesinde halka arz sonrası özsermayedeki artışın neden olduğu parasal kayıplar bulunmaktadır. Ayrıca, 3.24’te net borç yıllık %94 azalmıştır. Hisse, son 12 aylık verilere göre 3,7x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz.
Gedik Yatırım Yasal Uyarısı
Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri ve mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, kişisel görüşlere dayanmaktadır ve herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, yalnızca burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeniyle ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
